量化數據 ─ 綠色貸款融資的關鍵

2019-08-09

雖然亞洲不少企業在綠色金融方面仍處於起步階段,但香港一家私營公司憑藉其長久以來奉行的ESG經營原則,成為首家在破紀錄時間內完成綠色貸款的公司。

 

Deal Mechanic

 

取得綠色融資並非是大型企業或跨國公司的特權。在1980年代初,一家香港公司從生產紙袋起家,現已發展成全球製造商、印刷商和包裝解決方案供應商。數十年以來,該公司一直專注於環境保護及履行企業社會責任,最近更成功取得一筆綠色融資,籌得資金將投資於其設備,以達到節能減廢低碳的目標。
 

2018年9月,利奧紙品集團(Leo Paper Group)成為香港首家簽署綠色貸款協議的私營公司,貸款總額達3.5億港元(4,460萬美元)。這項交易的特別之處,在於利奧迅速獲批如此大規模的貸款,僅用39天就完成整個融資計劃,打破業界紀錄。這項交易對香港品質保證局(HKQAA)而言亦是重要里程碑,因為該局將其首個國際認可的綠色金融認證頒發予一家私營公司。
 

利奧紙品集團首席財務官黎景隆(King Lai)表示,貸款迅速得到各方批准,緣於該集團一直一絲不苟收集環境數據,而且財務紀錄透明度高。「我強烈推薦綠色貸款。綠色貸款和可持續經營有利企業發展,但企業必須在能源管理和數據收集方面投放資源,且整個過程需要穩步推進。」

 

King Lai

黎景隆   利奧紙品集團
 

交易機制
該四年期綠色定期及循環貸款由利奧七家長期金融合作夥伴提供支援,包括東亞銀行、法國巴黎銀行、花旗銀行、恒生銀行、滙豐銀行、瑞穗銀行及三菱日聯銀行,貸款只被允許用於綠色項目及綠色投資。

 

獲得綠色金融認證具有雙重好處。綠色金融發行人會對獲認證的貸款企業更有信心,因為貸款企業的綠色證書已由獨立第三方機構按國際公認的框架進行評估。理論上,銀行更傾向相信獲香港品質保證局綠色金融認證的公司有更可持續的業務發展,以及更低的營運與環境風險。對於企業而言,獲得認證亦有助於節省貸款的利息成本。
 

在未來四年,來自綠色貸款的收益將專門用於降低利奧的碳足跡及能源使用,以及減少其廣東省鶴山工廠產生的空氣、水與材料污染。
 

項目包括:
• 廢氣管制、回收及處理
• 固體廢物減少、污染控制及環境修復
• 採用最新污水處理技術以限制污染物排放;以廢熱產生可再生能源
• 綠色建築能源及節材

 

這些項目還必須符合2018年亞太區貸款市場公會及貸款市場協會聯合發布的綠色貸款原則。
 

積極態度
利奧紙品集團曾獲多個環境獎項。在過去十年,利奧自願發布可持續發展報告,涵蓋環境、社會及管治(ESG)表現,引證集團的「綠色資格」(green credentials)以及因可持續發展計劃而減省的成本。因此,集團從內部計劃到完成綠色融資的過程相對平穩。

 

黎景隆表示:「我們早已做好準備。我們知道香港特區政府和香港品質保證局不僅需要大型企業的參與,他們也希望小型公司能參與其中,所以何樂而不為?」
 

黎景隆在利奧任職25年,見證利奧最初從一家香港小型工廠起步,逐步發展成龐大的印刷及製造公司,在香港、中國內地、美國、英國、比利時、意大利皆設有辦事處。
 

因勢而變
黎景隆表示:「綠色觀念整體上已轉變。過去,綠色環保對企業而言意味著更多開支和資金投入。現在,綠色化意味著可持續發展和長期成本的降低。」

 

黎景隆以利奧集團對旗下一家工廠的電力管理評估為例,說明綠色化的成效。該工廠裝有空氣冷卻系統,利用非高峰時段的電力來製冰。過程中產生的熱力用以加熱水,冰則在白天用於空調系統。此做法有效利用公司約97%的付費能源,令空氣冷卻系統在一年半內收回成本。
 

去年,利奧展開另一智能項目,以減少生產過程中產生的廢物含水量。利奧在處理含有80%固體及20%水分的廢物時引入高速離心機,有效減少5%的水損失及5%的碳足跡,並節省數百萬港元的廢料運輸費。
 

更綠色的香港
香港作為通往中國內地與一帶一路的門戶,有潛力成為亞洲以至全球的綠色金融及可持續投資樞紐,因為不少香港公司與利奧一樣,業務遍及全球。

 

政府的支持對綠色金融的發展至關重要。香港特區政府的綠色債券資助計劃由2018年6月起,開始為綠色債券發行人提供補貼。
 

香港品質保證局綠色金融認證的重要之處在於其獨立性。有意投資綠色金融產品及項目人士面臨的不利因素之一,是目前還沒有統一的全球標準,例如中國內地對「綠色資格」的標準與歐洲的定義有別。因此,香港綠色金融認證計劃透過第三方評估有效為發行人及投資者降低不確定性,令綠色金融對投資者更具吸引力。
 

香港特區政府在其2018-2019年度財政預算案中,推出上限為1,000億港元的綠色債券計劃,希望以此建立本地綠色債券投資者基礎,並鼓勵更多全球集資者透過香港資本平台為綠色項目融資。
 

2019年5月,香港金融管理局舉行綠色金融論壇,討論ESG投資及可持續銀行業務。論壇上更發布了對47家銀行的調查,結果顯示所有受訪銀行皆持有綠色資產,包括總額達200億港元的綠色貸款及400億港元的綠色債券。
 

黎景隆認為香港特區政府對綠色債券的補貼機制令人鼓舞。「香港是世界聞名的自由港,儘管有時我們對此不以為意。香港是優秀的金融市場,在此可以用相對較低的成本進行綠色融資。香港在這方面可說無其他市場能及。」

 

 

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